CEO & Co-Founder @hexonaut nam deel als panellid aan de recente Vault Summit in @EFDevcon. Hier is een samenvatting van de thread over gestandaardiseerde risicobeoordelingen voor kluizen.👇

Bekijk stablecoins: - Een stablecoin moet een activa met hoge liquiditeit zijn die zijn peg in bijna elke marktomstandigheid kan behouden. - Activa en producten met lage liquiditeit zijn in feite leenproducten. Alles een stablecoin noemen is een slechte framing omdat het complexe risicostructuren verbergt.

Standaardisatie van kluizen: -De meeste grote leenprotocollen gebruiken nu ERC-4626, wat het gemakkelijk maakt om met elkaar te verbinden en de rente dragende structuur bovenop een activum te standaardiseren. -Spark gebruikt deze standaard om de Spark Liquiditeitslaag te verbinden met andere protocollen zoals @Morpho.

Noodzaak van risicobeoordelingen in DeFi: -Instellingen zijn zeer geïnteresseerd in DeFi, maar ‘hoe risico te evalueren en te beheren’ blijft een grote uitdaging. -Lange tijd volgde kapitaal simpelweg het hoogste rendement, wat geen duurzame manier is om het systeem te runnen. -Voor de veiligheid van gebruikers heeft DeFi goede risicobeoordelingen nodig die de risico's in elk product blootleggen en evalueren. -Opaque fondsen en kluizen verhogen het systeemrisico en kunnen gedwongen interventie van regelgevers uitlokken, dus de industrie moet zelfregulering en meer transparantie vooropstellen. -Transparante informatie wordt gezien als een kernmanier waarop DeFi het financiële systeem kan verbeteren.

Incentives voor curatoren en het Spark-voorbeeld: - Projecten die een meer conservatief risicoprofiel hanteren, hebben een natuurlijke prikkel om zich te onderscheiden en om risicobeoordelingswerk te financieren. - Spark beschouwt Spark Savings als een van de beste risico-gecorrigeerde rendementen in DeFi en heeft continu interne risicobeoordelingen en underwriting uitgevoerd. - Onlangs heeft private credit veel nieuwe vaults en aanbieders op multimiljardenschaal gebracht, en risicocuratoren worden steeds diverser.

Over oracle-ontwerp: - Of oracle-waarden hard gecodeerd moeten zijn, hangt af van de kenmerken van de activa. - Voor activa met beperkte DeFi- en secundaire marktliquiditeit kan het gebruik van een eenvoudige marktprijs ervoor zorgen dat grote posities worden geliquideerd of gedumpt tijdens kortetermijnliquiditeitsevenementen. - Oracles zouden moeten evolueren om kortetermijnliquiditeitsschokken te verzachten, terwijl ze de marktprijs nauwkeuriger weergeven wanneer bewegingen aanhouden. - Het doel is om het systeem te beschermen, niet tegen tijdelijke volatiliteit, maar tegen permanente slechte schulden en insolventie.

Retailgebruikers en systeemrisico: -Retailgebruikers geven om risico, maar zijn over het algemeen flexibel en hebben de neiging om zich te storten op producten waarbij de werkelijke risicostructuur binnen een vault niet duidelijk zichtbaar is. -Een individu dat een enigszins onderbouwde beslissing neemt, maakt deel uit van persoonlijke vrijheid, maar het probleem begint wanneer die beslissingen zich ophopen tot systeemrisico voor het ecosysteem. -Om individuele vrijheid te behouden terwijl het systeem wordt beschermd, heeft DeFi een ander niveau van infrastructuur nodig dat meer informatie en meer transparantie biedt.