CEO og medgründer @hexonaut deltok som paneldeltaker på det nylige Vault Summit i @EFDevcon. Her er en trådoppsummering om standardiserte risikovurderinger for hvelv. 👇

Utsikt over stablecoins: -En stablecoin bør være en høy likviditetsressurs som kan holde sin posisjon i nesten alle markedsforhold. -Lavlikviditetsaktiva og produkter er i praksis utlånsprodukter. Å kalle alt en stablecoin er dårlig rammeverk fordi det skjuler komplekse risikostrukturer.

Standardisering av hvelv: -De fleste store utlånsprotokoller bruker nå ERC-4626, som gjør det enkelt å koble til hverandre og standardiserer rentebærende struktur oppå en eiendel. -Spark bruker denne standarden for å koble Spark Liquidity Layer med andre protokoller som @Morpho.

Behov for risikovurderinger i DeFi: -Institusjoner er veldig interessert i DeFi, men 'hvordan evaluere og håndtere risiko' er fortsatt en stor utfordring. -I lang tid jaget kapitalen bare den høyeste avkastningen, noe som ikke er en bærekraftig måte å drive systemet på. -For brukersikkerhet trenger DeFi riktige risikovurderinger som kommer frem og vurderer risikoene som er innebygd i hvert produkt. - Ugjennomsiktige fond og hvelv øker systemrisk risiko og kan invitere til tvungen inngripen fra regulatorer, så bransjen bør gå først frem med selvregulering og mer åpenhet. -Transparent informasjon sees på som en kjernemåte DeFi kan forbedre det finansielle systemet på.

Insentiver for kuratorer og Spark-eksempelet: -Prosjekter som har mer konservative risikoprofiler har et naturlig insentiv til å skille seg ut og finansiere risikovurderingsarbeid. -Spark ser på Spark Savings som en av de mest risikojusterte avkastningene i DeFi og har kontinuerlig utført interne risikovurderinger og underwriting. -Nylig har privat kreditt brakt mange nye hvelv og leverandører i milliardskala, og risikokuratorer blir mer diversifiserte.

Om orakeldesign: -Om orakelverdiene skal hardkodes avhenger av egenskapene til eiendelen. -For eiendeler med begrenset DeFi og likviditet i sekundærmarkedet kan bruk av en enkel markedspris føre til at store posisjoner blir likvidert eller dumpet under kortsiktige likviditetshendelser. -Orakler bør utvikle seg for å jevne ut kortsiktige likviditetssjokk samtidig som de reflekterer markedsprisen nærmere når bevegelsene opprettholdes. -Målet er å beskytte systemet ikke mot midlertidig volatilitet, men mot permanent dårlig gjeld og insolvens.

Detaljhandelsbrukere og systemisk risiko: -Detaljhandelsbrukere bryr seg om risiko, men er generelt fleksible og har en tendens til å satse på produkter hvor den reelle risikostrukturen inne i et hvelv ikke er tydelig synlig. -At en person tar en noe uinformert beslutning er en del av personlig frihet, men problemet starter når disse beslutningene samles til systemisk risiko for økosystemet. -For å bevare individuell frihet samtidig som systemet beskyttes, trenger DeFi et annet nivå av infrastruktur som gir mer informasjon og mer åpenhet.