Internett hjalp den lange halen. AI vil være det motsatte de neste 3-5 årene.

Time-listen over de beste VC-firmaene er interessant. Grunnleggernes fond #37 Referanse #56 Greenoaks #114 Første runde #174 Sutter Hill #176 med 60 % pluss CAGR siste 20 år. De ser også ut til å være uvitende om Sequoias eksistens. Sjekker ut.

Stadig mer overbevist om at prefill og decode vil dukke opp som distinkte markeder innen inferens. Ulike systemer vil bli brukt for hver; åpenbart må de jobbe sammen. Sannsynligvis 18 måneder unna.

Markedsverdi delt på CoWoS-allokering er interessant. Vanligvis tar det tre generasjoner for en ASIC å få skikkelig trekkraft.

Viktig å huske at Grok-4, GPT5, Opus 4.1 alle ble trent på Hopper GPUer. Spent på å se de første modellene trent på Blackwell i løpet av de neste seks månedene.

Gøy å være på @theallinpod Likte å møte Ben og Phil. Dessuten, hvor mange flere av disse før jeg får en flaske tequila?

Styret er ledelsesproblemet i Intel, ikke administrerende direktør.

Gitt den enorme - og økende - betydningen av testtidsberegning og RL etter trening vist av Grok-4s absolutte dominans, er det viktigere enn noen gang å være lavkostprodusent av tokens. Som en sidebemerkning er dette første gang i min karriere som teknologiinvestor at det har betydd noe å være lavkostprodusent av noe. I dag er de laveste kostnadsprodusentene av tokens Google (TPUer) og xAI (største sammenhengende klynge, laveste capex $ per distribuert GPU, nesten helt sikkert høyeste MFU og har tatt noen virkelig smarte arkitektoniske beslutninger). Jeg er åpenbart partisk når det kommer til xAI. Fra et rent teknisk perspektiv er det å ha det beste oppskaleringsnettverket og den mest effektive KV-cache-avlastningen viktigst for både kostnad og ventetid for de stadig større modellene og kontekstvinduene. Dette er de viktigste konkurranseaksene innen AI-infrastruktur i dag – ikke databehandling. Merk at minnebåndbredde på pakken er viktigst når du kan få plass til modellen på en enkelt brikke (@cerebras), men for enhver virkelig stor modell som krever flere pakker, er oppskalering og kv-cache-avlasting viktigst. Som alle som jobber med ASIC-er sakte begynner å forstå. Derfor var Dynamo og NVLink med åpen kildekode både viktige og smarte. Sistnevnte kan i økende grad føre til at ASIC-aksjer migrerer til NVLink-partnere. For ikke å snakke om de naturlige forhandlingsfordelene ved å ha en annen leverandør. Sannsynligvis å se flere av disse IMHO:

Middels konfidenshypotese: om 3 år vil Trainium, TPU og Dojo være de eneste ASIC-ene som står igjen.

Per @zerohedge viser de siste dataene den største månedlige reduksjonen i trygdeutbetalinger i historien. Er dette riktig? Det er noe sesongvariasjoner i dataene - for det meste desember - men ikke nok til å forklare denne nedgangen. Det er andre bevegelige brikker med tidspunktet for betalinger, men ved første øyekast ikke nok til å forklare en nedgang av denne størrelsesordenen. *Hvis* dette fallet er reelt og vedvarende, så er det superviktig og antyder at DOGE faktisk var ganske vellykket med å redusere rettighetssvindel og sløsing. Virkelig bra for underskuddet, rentene og 🇺🇸 Noen nær meg fikk identiteten sin stjålet, og personnummeret deres har blitt brukt de siste 2 årene til å samle inn ulike ytelser i en annen stat som bokstavelig talt er tusenvis av kilometer unna. De har mottatt utallige brev fra skattemyndighetene om dette, men regjeringen har ikke klart å stoppe denne svindelen. Det første brevet anklaget i hovedsak personen nær meg for å ha begått svindel, det andre brevet erkjente at personen nær meg hadde vært utsatt for identitetstyveri og at noen andre svindlet regjeringen, og så har det vært vanlige brev som i hovedsak sier at ytelsessvindelen i den andre staten fortsetter. For klarhetens skyld vet den føderale regjeringen at noen ulovlig samler inn ytelser i en annen stat ved å bruke denne personens personnummer og har ikke vært i stand til å stoppe det. Selv om jeg var fullt klar over farene ved å trekke noen konklusjon fra en enkelt anekdote i et land med 400 millioner innbyggere, virket det i det minste mulig for meg at: 1) Det kan være en viss mengde rettighetssvindel, 2) at modernisering av alle de offentlige databasene (Social Security, Medicare, Medicaid, arbeidsledighetstrygd) og 3) deretter sjekker dem mot hverandre kan gi betydelige besparelser. Og alle amerikanere bør håpe på dette resultatet fra DOGE. 1990-tallet var flott på grunn av internett og "fredsutbyttet" som hjalp Clinton med å balansere budsjettet (merk at føderale offentlige utgifter som % av BNP på slutten av administrasjonen hans var omtrent 18 % mot slutten av Biden-administrasjonen rundt 24 %). Ville vært flott om det neste tiåret ble drevet av AI og «DOGE-utbyttet».