今夜、シリー兄さんとデウ兄さんは2時間以上も電話で話していた。 たくさん話し、たくさん見ました。 簡単に言いましょう: 1. BTCはすべての法定通貨に対する最終的な手段であり、USDCは現時点では米ドルの一部です。 2. USDCはBTCの市場価値の一部を占有し、これは決済媒体および価値媒体です。 3. USDCは決済や決済に関わるETHの市場価値の一部も消費します。 4. 世界数百か国の悪い金融環境という外的要因であれ、米国債の債務構造の最適化に基づく内部的要因であれ、ステーブルコインの共同ローンチはまもなく爆発的に拡大しようとしています。 5. 第3四半期の財務報告によると、営業時の営業利益はわずか8100万、PE=200億/3億1,000万=62。 利益は直感的よりもずっと低く、PEは直感的よりも高いです。 6. CoinbaseはCircleの利益シェアの約60%を奪い、実際にはユーザーに分配されていました。 したがって、この貨幣の本質はチャネルのコストではなく、市場競争の圧力の下で利子スプレッド収入が狭まることにあります。 7. BuildとUsdyはどちらも利子を伴うステーブルコインです。 利子をつけるステーブルコインを巡る競争により、USDCはユーザーを補助するためにより多くの利息を提示するようになりますが、直接的ではなく、チャネルを通じて(コンプライアンス上の理由)を行うでしょう。 8. ステーブルコイン事業は自然独占の特徴を持ち、規制当局は米国債と米ドルのリスクを一つの企業に結びつけることを望んでいません。 9. シリーはステーブルコインの最終的な目的は長期独占になる可能性が高いと考えています。 大宇兄は最も楽観的なシナリオはUSDCが市場シェアの80%を獲得することだと考えています 10. 価格面では、現在50%下落するリスクがあります。 しかし、たとえ50%下落するかもしれませんが、良いターゲットであれば、まず買う価値があります。 夜遅く、10時と言っておこう。