モルガン・スタンレー:GPUダイヤルを上げて、 「情報のボトルネック」の評価 「私たちは引き続き、ビットコインサイトはAIプレイヤーに最速の稼働時間と実行リスクの低いものを提供し、今後ますます評価・認識されると考えています。」 昨夜のこの宇宙に関する投稿の後、私は一日の一部を使って、モルガン・スタンレーのAIインフラの未来と「知能の拡散」に関する新しい研究報告書を読みました。興味深いことに、この分野で議論した多くのこと、特にTPU対GPUの議論は、分析全体で独立して検証されています。 報告書は、2028年までに計算・電力の需要曲線が急激に上昇すると示しており、MSは半導体需要の加速と非線形AIの進歩により、米国のデータセンター電力不足が47GWに達すると予測しています。それだけでも、すべてのAIインフラプレーヤーにとってこの機会の大きさが改めて強調されます。 しかし、私の注意を本当に引いたのは、モルガン・スタンレーがこの需要を新興のネオクラウド事業者と直接結びつけ、特にIRENをこの新しいモデルの代表例として挙げている点です。 モルガン・スタンレーによると、「新しいネオクラウド」カテゴリーは、GPU/TPUを購入し、フルスタックの高密度データセンターを構築し、それらを短期的だが価値の高い契約のもとでハイパースケーラーにリースする事業者によって定義されています。そして彼らは明確にこう書いています: “…特にIRENが示した『新しいネオクラウド』モデルは、ビットコインマイナーがGPU/TPUを購入し、データセンター全体を構築し、施設をハイパースケーラーにリースするものです...」 — モルガン・スタンレー・リサーチ これはいくつかの理由で注目されます。 1. モルガン・スタンレーはGPUとTPUの両方に明確に名前を付けています。 昨夜のこの分野で、Nvidia GPUとGoogle TPUの変動するダイナミクスや、市場が「どちらか一方」という物語を押し付けているように見えることについて、かなりの時間を割いて議論しました。 MSが書いている内容は、私たちが言ったこととまったく一致しています。 どちらも重要です。どちらもスケールします。そして本当の勝者は、どちらかを高密度で動かせるプレイヤーたちです。 IRENのハードウェアに依存しない姿勢と、同じキャンパス内で130〜200 kWラックをサポートできる能力は、まさにMSが言及しているオプションのタイプです。 2. 報告書はIRENが構築しているモデルを直接検証します。 MSはビットコインからAIへの移行に向けた2つの道筋を挙げています。 - 「REITエンドゲーム」、 - 「新しいネオクラウド」モデル — IRENが代表的なケースとして現れます。 ...