Buongiorno! 21/11 Rassegna delle notizie estere - 2330 TSMC: conferma positiva da parte delle aziende americane Le grandi banche americane prevedono che la crescita dei ricavi annuali si attesterà intorno al +30% per l'intero anno. Confermano l'obiettivo di mantenere il margine lordo a oltre il 53%. La produzione continua, confermando una visione positiva. - Settore della memoria: conferma positiva da parte delle aziende americane Le società di intermediazione mantengono un'osservazione positiva sui fondamentali. Ritengono che il ciclo di mercato della memoria di solito duri 4-6 trimestri, e attualmente siamo solo all'incirca a due trimestri. Inoltre, se CXMT vuole tornare a DDR4/LPDDR4, sarà necessario modificare significativamente il design del circuito, il modello di reportistica e il TAM non è paragonabile a DDR5/HBM, affermano le società di intermediazione, quindi è poco probabile. Confermano che esiste una carenza strutturale di offerta per DDR4 e che il divario tra domanda e offerta per MLC NAND e NOR si allargherà. - 6223 Wangxi: conferma positiva da parte delle aziende americane Le società di intermediazione americane prevedono un incremento del fatturato del 0-5% nel quarto trimestre, con un margine lordo previsto in recupero al 54% grazie al miglioramento della disponibilità dei materiali. Si prevede che il momentum continui fino al primo trimestre del 2026, con possibilità di superare i livelli stagionali passati. Diversi progetti ASIC stanno entrando in produzione, con una continua crescita della quota di mercato nei settori MEMS e VPC. - 6515 Yung Wei: conferma positiva da parte delle aziende americane Le società di intermediazione americane vedono una domanda robusta, con la capacità ancora limitata, e prevedono che le spring-probes aumenteranno a 6-7 milioni di unità al mese entro la fine dell'anno prossimo (rispetto alle attuali 3,5 milioni). I margini iniziali delle schede di prova MEMS sono relativamente bassi, ma miglioreranno significativamente l'anno prossimo. HyperSocket sarà il prossimo motore di crescita chiave; oltre ai clienti AI GPU, SLT prevede che anche ASIC adotterà SLT l'anno prossimo. Per quanto riguarda i socket, poiché il tempo di test SLT è lungo, il TAM dei socket SLT potrebbe essere cinque volte quello dei socket FT. - 2360 Chih Moh: conferma positiva da parte delle aziende americane Le grandi banche americane affermano che SLT beneficerà del prossimo ciclo di spesa in conto capitale, il test di alimentazione sarà un anno forte anche l'anno prossimo, e infine, l'avanzamento del packaging avanzato stimolerà la crescita della domanda di attrezzature di misurazione, in particolare la densità delle attrezzature di misurazione WMCM è prevista superiore a quella di CoWoS, confermando una visione positiva. - 2059 Chuan Hu: conferma positiva da parte delle aziende americane Le grandi banche americane ritengono che, poiché ODM sta ancora progettando il telaio con il kit di scorrimento di Chuan Hu, non sarà escluso dalla catena di fornitura di Rubin. Il nuovo stabilimento negli Stati Uniti entrerà in funzione a metà anno prossimo, con la possibilità di aumentare la capacità del 20%, confermando una visione positiva. - 3665 Maolun: conferma positiva da parte delle aziende americane Le grandi banche americane osservano che AEC sta penetrando nel mercato delle connessioni rack-to-rack. Inoltre, la tendenza di passare da 400G a 800G potrebbe raddoppiare l'ASP. Inoltre, la crescita delle connessioni di alimentazione nei rack è chiara, soprattutto nei prossimi anni. Confermando una visione positiva. - 5274 Hsin Hua: conferma positiva da parte delle aziende americane Le grandi banche americane prevedono che il fatturato del quarto trimestre sarà tra 20 e 21 miliardi, con un miglioramento del problema di carenza di substrati. Si prevede che la penetrazione di AST2700 aumenterà l'anno prossimo, e AST2750 ha già ottenuto ordini parziali su entrambe le principali piattaforme CPU dei server. Confermando una visione positiva. #下次會考