Selamat pagi! 11/21 Kompilasi komprehensif berita asing - 2330 TSMC: Sistem AS menegaskan kembali kepositifannya Bank-bank besar AS memperkirakan pertumbuhan pendapatan tahunan akan turun di sekitar kisaran pertengahan +30%. Menegaskan kembali bahwa target margin laba kotor jangka panjang tetap di atas 53%. Ekspansi produksi terus berlanjut, menegaskan kembali kepositifan. - Industri memori: Sistem AS menegaskan kembali kepositifannya Pialang mempertahankan pengamatan positif mereka terhadap fundamental. Diyakini bahwa siklus ledakan memori biasanya berlangsung 4-6 kuartal, dan saat ini hanya sekitar dua perempat. Selain itu, jika CXMT ingin kembali ke DDR4 / LPDDR4, CXMT perlu memodifikasi desain sirkuit, model laporan, dan TAM tidak sebaik DDR5 / HBM, yang menurut pialang tidak mungkin. Menegaskan kembali bahwa ada kekurangan pasokan struktural untuk DDR4, dan menegaskan kembali bahwa kesenjangan penawaran dan permintaan antara MLC NAND dan NOR akan melebar. - 6223 Wangsi: Sistem AS menegaskan kembali kepositifannya Pialang AS memperkirakan pendapatan 4Q akan meningkat sebesar 0-5% kuartal-ke-kuartal, dan margin laba kotor diperkirakan akan meningkat menjadi 54% karena meredanya kekurangan material. Momentum yang diharapkan akan berlanjut ke 1Q26, yang diperkirakan akan melebihi level musiman sebelumnya. Diperkirakan pendapatan tahun depan akan meningkat lebih dari 20% tahun-ke-tahun, dan akan meningkat kuartal demi kuartal. Dalam produksi massal sejumlah proyek ASIC, diharapkan pangsa pasar MEMS dan VPC akan terus meningkat. - 6515 Yingwei: Amerika Serikat menegaskan kembali kepositifannya Pialang Amerika melihat permintaan yang kuat dan kapasitas produksi masih ketat, dan diperkirakan probe pegas akan meningkat menjadi 600-700 per bulan pada akhir tahun depan (~350 sekarang). Kartu probe MEMS awalnya memiliki margin laba kotor yang rendah, tetapi akan meningkat secara signifikan tahun depan. HyperSocket akan menjadi pendorong pertumbuhan utama berikutnya, dan SLT Selain pelanggan GPU AI, kami juga melihat ASIC mengadopsi SLT tahun depan. Untuk soket, TAM soket SLT mungkin 5 kali lebih besar daripada soket FT karena waktu pengujian SLT yang lama. - 2360 Chroma: Sistem Amerika mengulangi hal positif Bank-bank besar AS mengatakan bahwa SLT akan mendapat manfaat dari putaran siklus belanja modal berikutnya, pengujian daya akan menjadi tahun yang kuat tahun depan, dan akhirnya pengemasan canggih akan mendorong pertumbuhan permintaan untuk peralatan pengukuran, terutama kepadatan peralatan pengukuran WMCM diperkirakan akan lebih tinggi daripada CoWoS, mengulangi hal positif. - 2059 Chuanhu: Amerika Serikat menegaskan kembali kepositifannya Bank-bank besar Amerika percaya bahwa karena ODM masih merancang rak dengan kit rel geser Chuanhu, mereka tidak percaya bahwa mereka akan dikecualikan dari rantai pasokan Rubin. Pabrik AS yang baru akan mulai beroperasi pada pertengahan tahun depan, yang diperkirakan akan meningkatkan kapasitas produksi sebesar 20% lagi, menegaskan kembali arah positif. - 3665 BizLink: Sistem AS menegaskan kembali kepositifannya Bank-bank Amerika mengamati penetrasi AEC ke pasar konektivitas rak-ke-rak, rak-ke-rak (rak-ke-rak). Selain itu, tren upgrade dari 400G menjadi 800G diperkirakan akan menggandakan ASP. Selain itu, tren pertumbuhan tautan daya di rak jelas, terutama di tahun-tahun berikutnya. Ulangi kepositifan. - 5274 Xinhua: Amerika Serikat menegaskan kembali kepositifannya Bank-bank besar AS memperkirakan pendapatan 4Q menjadi $200-21 miliar, dan masalah kekurangan telah membaik. AST2700 penetrasi akan meningkat tahun depan, AST2750 telah menerima beberapa pesanan untuk kedua platform CPU server utama. Ulangi kepositifan. #下次會考