Jika Anda mengenakan pajak terlalu banyak, orang mengubah perilaku mereka karena insentif telah berubah. Jika Anda mengenakan pajak kepada orang yang bekerja dan memberi uang kepada orang yang tidak bekerja, maka jelas bahwa lebih sedikit orang yang akan bekerja dan lebih banyak orang tidak akan bekerja. Itu adalah struktur insentif. Jika Anda membuat sesuatu yang lebih mahal, lebih sedikit orang yang akan membelinya. Jika Anda membuatnya mahal untuk mendapatkan lebih dari £ 100 ribu, maka lebih sedikit orang yang akan repot-repot melakukannya. Jika Anda membuatnya lebih mahal untuk mempekerjakan orang, lebih sedikit perusahaan yang akan mempekerjakan. Jika suatu negara mengenakan pajak atas kekayaan, ia akan memiliki negara yang kurang kaya. Ini disimpulkan dalam Kurva Laffer (di bawah) - prinsip ekonomi bahwa pada titik tertentu, pajak yang lebih tinggi mengurangi keseluruhan pajak yang dikumpulkan. Ada 4 prinsip yang telah dipelajari oleh para ekonom tentang kapan harus menaikkan pajak atau tidak: 1. Jika suatu negara memiliki pajak yang relatif rendah, menaikkan pajak kemungkinan akan menghasilkan pengumpulan lebih banyak. 2. Jika suatu negara sudah memiliki pajak yang tinggi, menaikkan pajak kemungkinan akan menghasilkan kenaikan LEBIH SEDIKIT. 3. Jika suatu negara memiliki basis pajak yang luas, menaikkan pajak kemungkinan akan menghasilkan pengumpulan lebih banyak. 4. Jika suatu negara memiliki basis pajak yang sempit, menaikkan pajak kemungkinan akan menghasilkan lebih sedikit pengumpulan. Inggris saat ini memiliki pajak tinggi atas basis pajak yang sempit (orang yang sangat mobile) sehingga teori ekonomi yang mapan mengatakan bahwa ketika Rachel Reeves menaikkan pajak dalam anggaran berikutnya, itu sebenarnya akan lebih merugikan daripada kebaikan - lebih sedikit yang akan dikumpulkan. Tampaknya berlawanan dengan intuisi tetapi MENURUNKAN pajak memiliki peluang lebih tinggi untuk mengumpulkan lebih banyak uang. Siapa pun yang menjalankan bisnis tahu hal ini. Ada titik di mana jika Anda menaikkan harga dan beberapa klien pergi, Anda dapat menghancurkan bisnis Anda. Jika Anda dapat menemukan cara untuk menurunkan harga, total pendapatan Anda akan tumbuh. Walmart, McDonald's, Amazon dan Toyota menjadi dominan karena mereka berkomitmen untuk menjaga harga tetap rendah dan tidak menaikkannya. Mereka memahami Kurva Laffer tetapi tampaknya Inggris perlu mempelajari pelajaran ini melalui pengalaman menyakitkan setiap 50 tahun atau lebih.