Das OI/TVL-Verhältnis zeigt, wie viel Risiko Händler an der Börse eingehen. Je höher dieser Wert, desto größer das Risiko für die Plattform, da im Falle eines "Schwarzen Schwans" das Risiko eines schlechten Anteils besteht. Das bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit, dass ein ADL ausgelöst wird, höher ist. Zum Beispiel hatte HL ein Verhältnis von etwa 3 zu 10/10, was zu einem massiven ADL führte. Derzeit liegen drei Börsen über 3: - Variational - GRVT - Ostium Es ist besonders wichtig für sie, sich darauf zu konzentrieren, TVL zu gewinnen, anstatt OI zu erhöhen. Die Hauptidee ist, dass OI und TVL im Verhältnis zueinander stehen sollten - die Teams sollten ein gewisses Gleichgewicht aufrechterhalten, um wirtschaftliche und geschäftliche Risiken zu managen. Zum Vergleich: - das durchschnittliche OI/TVL auf CEXs liegt bei etwa 0,5. - das Durchschnitt auf alten PerpDEXs dYdX, GMX: 0,25. Je größer die Börse wird, desto wichtiger wird dieser Parameter, da der absolute Wert der Verluste extrem hoch sein kann. Es ist schön zu sehen, dass Lighter in diesem Ansatz ein recht geschicktes Gleichgewicht hat. In den letzten 6 Monaten ist dieser Indikator von 2 auf 1,36 gesunken. Dies erhöht die wirtschaftliche Stabilität der Börse erheblich. Junge PerpDEXs in ihrer Wachstumsphase können und sollten sogar Indikatoren über 3 haben, aber wenn sie größer werden, sollte diese Zahl unter 1 fallen.