Guten Nachmittag, Bauern! Ich freue mich, nach meiner Blackout-Phase wieder auf X zu sein (technisch gesehen endete mein Blackout am Montag, den 17., aber ich hatte eine sehr geschäftige Woche, in der ich mit institutionellen Investoren sprach und unsere Strategie bis 2030 überarbeitete). Da seit meinem Blackout so viel passiert ist, möchte ich meine Gedanken zum Markt in der Zwischenzeit mitteilen. Das makroökonomische Umfeld war in den letzten Wochen offensichtlich schwach, aber wenn man es mit mehrjährigen Infrastrukturprojekten und jahrzehntelangen Investitionszyklen zu tun hat, beeinflussen kurzfristige Marktbedingungen die langfristigen Fundamentaldaten nicht. Im Gegenteil, die Panik an den Märkten, die wir seit einigen Wochen sehen, ist genau das, was benötigt wird, um Unterstützungsniveaus zu testen, einen Reset in den Charts zu erreichen, neue Einstiegspositionen zu etablieren, die Zinssätze zu senken, QE neu zu starten und in die Midterms zu gehen, was ich fest glaube, dass in den kommenden Monaten kommt. Dies ist ein sehr bullisches Setup für 2026. In Zeiten wie diesen ist es wichtig, einen Schritt zurückzutreten und den Wald vor lauter Bäumen zu sehen. Werfen Sie einen Blick auf die angehängten Charts, die das Universum der börsennotierten Unternehmen zeigen, die ich im HPC/AI-Bereich verfolge (QTD und YTD). Zum Zeitpunkt des Schreibens sind wir im Grunde genommen flach QTD (wenn auch von einem Höchststand von über 6 $ im Oktober gefallen) und wir sind YTD um ~73% gestiegen. Fast jeder ist YTD gestiegen, aber die QTD-Leistung hat sich insgesamt zurückgezogen. Schwellenmärkte wie HPC/AI sind unglaublich volatil und ohne Volatilität hätten Sie als Investor keine Belohnung. Ein Beispiel ist $AMZN, das eines der größten Rechenzentrumsunternehmen der Welt hat, aber auch als einer der größten Einzelhändler der Welt diversifiziert ist. Sie haben eine der besten Leistungen QTD mit einem Anstieg von 2,7%, aber sie sind YTD am Boden mit nur 2,6% im Plus. Mit Risiko kommt Belohnung und YTD übertrifft $BITF die größten Namen $GOOGL, $NVDA, $ORCL, $MSFT, $AMZN, $META und $BTC. Warum? Weil wir ein sehr wertvolles Problem lösen, den Engpass, der das Wachstum von HPC/AI verlangsamt, und der Wert, der durch die Lösung dieses Problems geschaffen wird, ist transformativ. Bei Bitfarms glauben wir, dass die größte Einschränkung zwischen Menschen und Computern/Daten die Schnittstelle ist. Wir glauben auch, dass die Verbesserung der Schnittstelle die Menschheit voranbringt. In den frühen Tagen musste man Computerprogramme mit Indexkarten schreiben, die man durchlöcherte und in akribischer Reihenfolge anordnete. Als das Programmieren von dieser Methode zur menschlichen Sprache überging, verbesserte sich die Schnittstelle erheblich und setzte eine Welle von Produktivität und Akzeptanz frei. Als die Menschen zum ersten Mal das Internet nutzten, musste alles direkt geteilt werden. Als Google begann, Webseiten zu durchsuchen und das Internet tatsächlich durchsuchbar machte, veränderte sich die Schnittstelle erneut und setzte eine weitere Welle von Produktivität und Akzeptanz frei. Als Apple das erste iPhone einführte, veränderte es die Schnittstelle, wie wir unterwegs interagieren. Das Internet ging von etwas, das nur am Schreibtisch zugänglich war, zu etwas, das jederzeit und überall in der Handfläche verfügbar war. Dies setzte erneut eine Welle von Produktivität und Akzeptanz frei. Mit KI müssen Sie nicht mehr verstehen, wie Computer denken, Computer verstehen jetzt, wie Sie denken. Dies ist bei weitem der größte Fortschritt in der Schnittstelle bisher und wir haben noch nicht einmal an der Oberfläche dessen gekratzt, was möglich ist und wie KI eingesetzt, genutzt und angenommen wird. Dies ist eine Revolution, die sich über Jahre und Jahrzehnte entfalten wird, nicht über Tage. Während die Mainstream-Nachrichten Artikel um Artikel veröffentlichen, die KI mit der Blase vergleichen, können Sie sich fragen, ob das Internet und der E-Commerce an der Blase ihren Höhepunkt erreicht haben? Nein, die Branche ist heute exponentiell mehr wert als während des Höhepunkts der Ära. Wenn Sie die Zeit anhalten und auf eine Welle zugehen könnten, könnten Sie so nah stehen, dass Sie nur Blasen sehen würden, aber das ist eine Frage der Perspektive. Treten Sie einen Schritt zurück, ändern Sie Ihre Perspektive und Sie würden nur die Welle sehen. Dies ist sehr häufig zu Beginn fundamentaler Paradigmenwechsel, weil Kapital versucht, sich effektiv inmitten einer neuen Realität zu positionieren, während es gleichzeitig versucht, diese neue Realität zu verstehen. Werden einige Unternehmen überbewertet sein, während das Kapital versucht, sich gleichzeitig in diesem Paradigmenwechsel zu verstehen und zu positionieren? Ja. Bedeutet das, dass wir in einer Blase sind und KI ihren Höhepunkt erreicht hat? Absolut nicht. Die Realität ist, dass, während viele Menschen KI täglich nutzen, der Wert, der von Verbrauchern geschaffen wird, im Vergleich zu dem Wert, der von Unternehmen geschaffen wird, wenn sie KI anwenden, verblasst. Und während die meisten Unternehmen darüber sprechen, wie sie KI anwenden werden, um Kosten zu senken, die Produktivität zu steigern oder Arbeitsabläufe umzugestalten, befinden sich die meisten dieser Initiativen in der Pilotphase. Im Vergleich zu dem, was in den kommenden 5-10 Jahren getan werden wird, rundet es nicht einmal auf 1%. Es rundet auf null. Das ist die Welle. ...